Invertir en EE. UU.: qué paga el no residente
Como no residente paga 30% sobre los dividendos estadounidenses, pero casi nada sobre la ganancia de capital. Pasar demasiado tiempo allí lo invierte todo.
Un latinoamericano que invierte en acciones estadounidenses suele sorprenderse dos veces. La primera, cuando ve que el 30% de sus dividendos desaparece antes de llegar a la cuenta. La segunda, cuando descubre que, sobre la ganancia en la venta de esas mismas acciones, en regla no paga nada a Estados Unidos. Las dos sorpresas son correctas —y entender por qué separa a quien invierte con información de quien invierte a ciegas.
Pero hay una tercera cosa, menos discutida y más peligrosa: existe una línea que, si la cruzás, invierte todo el cuadro. Dejás de ser el inversor extranjero de exposición limitada y pasás a ser tratado por EE. UU. como contribuyente de renta mundial —con obligaciones que alcanzan hasta tus cuentas en tu propio país—. Esa línea se cruza sin visa, sin green card, solo pasando demasiado tiempo en suelo estadounidense.
Este artículo explica qué paga efectivamente el latinoamericano al invertir en EE. UU., cuándo debe declarar, y dónde está la línea que lo cambia todo.
El punto de partida: sos un non-resident alien
Para el impuesto estadounidense, el latinoamericano que vive en su país e invierte en EE. UU. es un non-resident alien (NRA) —extranjero no residente—. Su renta de fuente estadounidense se divide en dos categorías, y el tratamiento de cada una es lo que importa.
Renta pasiva (FDAP): dividendos, intereses, regalías. Se grava a una alícuota fija del 30% sobre el valor bruto, sin deducción de gastos, retenida en la fuente por el bróker. Los países con tratado de renta con EE. UU. suelen tener esa alícuota reducida (a 15% sobre dividendos, típicamente). Muchos países de la región no tienen tratado de renta con Estados Unidos. Para ellos, no hay reducción: el 30% sobre dividendos es la regla y se queda.
Ganancia de capital. Acá está la sorpresa favorable. La ganancia en la venta de acciones y demás valores estadounidenses, para un NRA que permanece menos de 183 días en el país en el año, en regla no se grava en EE. UU. La lógica: la ganancia se atribuye al vendedor —a su residencia fiscal—, no al país que emitió el papel. No debés impuesto estadounidense sobre la ganancia por vender una acción de Apple.
Hay dos excepciones que ya tratamos aparte: los inmuebles en EE. UU. siguen regla propia (FIRPTA e impuesto sucesorio), tema de Inmueble en EE. UU. vía LLC; y tener una empresa que opere en EE. UU. desplaza la renta a otra categoría, con implicancias que vemos en Empresa en EE. UU. y el balance.
El rol del W-8BEN y del 1042-S
Dos documentos ordenan esta relación.
El W-8BEN es el formulario por el que certificás al bróker que sos extranjero no residente. Es lo que garantiza el tratamiento correcto y evita retenciones indebidas. Un NRA entrega el W-8BEN, nunca el W-9 (ese es para personas estadounidenses). Para el latinoamericano sin tratado, el W-8BEN certifica la condición de NRA, pero no hay alícuota reducida que reclamar: no baja el 30% de los dividendos.
El 1042-S es el comprobante que el bróker emite reportando los rendimientos pagados y el impuesto retenido —el equivalente, para el no residente, al informe de rentas.
¿Tengo que declarar? El Formulario 1040-NR
No todo inversor extranjero debe presentar declaración estadounidense.
En regla, si tu única renta estadounidense es pasiva (dividendos, intereses) y el impuesto ya fue correctamente retenido en la fuente, no necesitás presentar el Formulario 1040-NR. La retención cierra la obligación.
El 1040-NR pasa a ser necesario cuando hay renta efectivamente conexa (una actividad o negocio en EE. UU.), cuando necesitás reclamar una devolución (por ejemplo, tras una venta de inmueble con retención FIRPTA superior al impuesto debido), o cuando hay una posición de tratado que declarar —lo que, sin tratado, rara vez aplica.
El calendario estadounidense sigue el año civil. El plazo del 1040-NR es, en regla, en abril, con plazo extendido a junio para el NRA que no tuvo salario sujeto a retención, y posibilidad de prórroga a octubre.
La línea que lo cambia todo: el Substantial Presence Test
Ahora el punto más importante —y el menos comentado en las conversaciones de bróker—.
Dejás de ser NRA y pasás a ser residente fiscal estadounidense (gravado como un ciudadano, sobre la renta mundial) si cumplís el green card test o el Substantial Presence Test (SPT). Y el SPT se cumple solo con presencia física, sin visa especial, sin ciudadanía.
La cuenta del SPT considera los días en suelo estadounidense a lo largo de tres años: todos los días del año corriente, más 1/3 de los del año anterior, más 1/6 de los del segundo año anterior. Si la suma llega a 183 días (y hay al menos 31 en el año corriente), sos, para el impuesto estadounidense, residente ese año.
Lo que eso significa en la práctica es drástico:
- Tu renta mundial pasa a ser gravable en EE. UU. —no solo la estadounidense—. Tus rentas en tu país, las utilidades de tu estructura, todo entra.
- Surgen obligaciones sobre cuentas en el exterior: el FBAR (declaración de cuentas financieras fuera de EE. UU.) y el Formulario 8938 (FATCA) pasan a alcanzar tus cuentas locales.
- La ganancia de capital, antes exenta, pasa a gravarse bajo las reglas de residente.
Un latinoamericano que pasa largos períodos en Miami, sumando días año tras año, puede cruzar esa línea sin darse cuenta —y descubrir, tarde, que EE. UU. ahora quiere saber (y gravar) su patrimonio global—. Es la misma lógica de conteo de días que atraviesa la residencia fiscal, aquí con un efecto aún más amplio.
El otro lado: tu país sigue mirando
Invertir en EE. UU. no apaga las obligaciones de tu país. Mientras sos residente fiscal allá, los rendimientos de tus inversiones estadounidenses entran en tu tributación local; tu posición en el exterior puede exigir la declaración de bienes en el exterior; y tu país recibe datos de tus cuentas por el intercambio automático de información.
Y cuando la mudanza de país entra en escena, todo se articula con la salida fiscal: dejar de ser residente de tu país cambia el lado de acá; cruzar el SPT cambia el lado de allá. Los dos calendarios deben leerse juntos.
Preguntas frecuentes
¿Por qué me retienen el 30% de mis dividendos estadounidenses?
Porque los dividendos son renta pasiva (FDAP), gravada al 30% en la fuente para no residentes. Los países con tratado tienen reducción; muchos de la región no lo tienen.
¿Pago impuesto estadounidense sobre la ganancia al vender mis acciones?
En regla, no, si permanecés menos de 183 días en EE. UU. en el año. La ganancia de valores no suele gravarse al no residente —la excepción principal es el inmueble (FIRPTA).
¿Debo presentar declaración estadounidense (1040-NR)?
En general, no, si tu única renta estadounidense es pasiva y ya fue correctamente retenida. El 1040-NR se exige ante actividad en EE. UU., devolución a reclamar o posición de tratado.
¿Qué es el Substantial Presence Test y por qué importa?
Es el test de presencia física que, si se cumple (183 días en el conteo de tres años), te vuelve residente fiscal estadounidense —con tributación mundial y obligaciones como FBAR y FATCA—. Se cruza solo pasando demasiado tiempo en EE. UU.
Cómo verificar por tu cuenta
- Retención sobre renta de no residentes y ganancia de capital — la página del IRS para contribuyentes internacionales y la Publicación 515.
- Residencia fiscal y el Substantial Presence Test — la Publicación 519 del IRS.
Si algún valor o regla difiere de la fuente oficial al momento de leer, la fuente oficial prevalece.
El punto de partida
Invertir en EE. UU. tiene una lógica clara cuando se entiende lo esencial: 30% sobre dividendos, ganancia de capital en acciones en general libre, y una línea de presencia física que, cruzada, cambia el juego entero. El error caro casi siempre nace de aplicarte una regla que era del residente —o de ignorar que te convertiste en uno—.
La pregunta correcta no es “cuánto rinde”. Es “cómo se grava esta inversión de los dos lados, y a cuántos días de Miami estoy de cambiar de régimen”. La respuesta depende de tu calendario, de tu estructura y de lo que aún te liga a tu país.
De eso trata nuestro trabajo de planificación tributaria y de residencia fiscal: leer los dos calendarios juntos, antes de que uno sorprenda.
Una conversación alcanza para saber de qué lado de las líneas estás.
Contenido informativo. No constituye asesoramiento jurídico, fiscal, contable ni de inversión, ni opinión sobre derecho estadounidense. Las reglas citadas fueron verificadas en las fuentes oficiales del IRS indicadas en julio de 2026 y pueden cambiar. El conteo de días y el encuadre de cada caso exigen análisis individual, con asesoría en Estados Unidos y en tu país.